9月21日消息，福建省鐵拓機械股份有限公司（下稱：鐵拓機械）的創(chuàng)業(yè)板IPO申請近日獲受理，國信證券擔任其保薦機構。

鐵拓機械專注于瀝青混合料攪拌設備的研發(fā)、生產、銷售及服務，主要產品瀝青混合料攪拌設備包括原生設備和再生設備，產品屬于工程機械的細分行業(yè)，下游應用領域為交通領域，為公路的新建施工和維修、養(yǎng)護提供瀝青混合料材料。

2017－2020年第一季度，鐵拓機械實現(xiàn)營收分別為1．99億元、2．62億元、3．02億元、6268．48萬元；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2158．77萬元、2367．88萬元、4510．09萬元、675．38萬元。

鐵拓機械根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年修訂）》的相關規(guī)定，選擇的具體上市標準為“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元”。

因根據(jù)華興所出具的“華興所（2020）審字XM－029號”《審計報告》，鐵拓機械最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元。因此，公司滿足所選擇的上市標準。

本次募集資金投資項目是在公司主營業(yè)務基礎上，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略對現(xiàn)有業(yè)務的鞏固和升級，本次項目總投資為3．74億元，擬使用本次公開發(fā)行股票的募集資金金額3．74億元。本次募集資金運用均圍繞主營業(yè)務進行：瀝青攪拌及再生設備擴產升級項目、研發(fā)中心建設項目、運營網絡建設項目、信息化系統(tǒng)升級項目。

截至本招股說明書簽署日，王希仁持有鐵拓機械50．23％股份，通過米德股權、米德財務間接控制鐵拓機械6．98％股份表決權，即王希仁合計控制公司57．21％股份表決權，為公司控股股東和實際控制人。

此次選擇創(chuàng)業(yè)板上市，鐵拓機械表示以下幾點風險因素需要投資者注意：

一、應收賬款回收風險

各報告期末，公司應收賬款賬面價值分別為4808．14萬元、3782．38萬元、4154．76萬元和4398．96萬元，占流動資產的比例分別為27．88％、20．88％、20．13％和23．33％。

隨著公司業(yè)務規(guī)模的擴大，未來應收賬款金額可能隨之增加。如果未來客戶受到行業(yè)市場環(huán)境變化或國家宏觀政策等因素的影響，經營情況或財務狀況等發(fā)生重大不利變化，或公司應收賬款管理不當，將可能導致公司應收賬款無法及時收回，對公司的經營業(yè)績產生不利影響。

二、主要原材料價格波動的風險

公司產品的主要原材料包括鋼材、電機及其他配套件等，涉及上游行業(yè)主要包括鋼材、電機制造等行業(yè)。報告期內，隨著公司中大型產品銷售占比的擴大，公司逐步加大了向國內外大型廠商采購電機的力度，電機采購價格呈增長趨勢。公司鋼材采購成本與鋼材市場價格密切相關，隨鋼材價格變動而變動。如果未來出現(xiàn)公司主要原材料價格大幅波動，且公司不能及時有效將原材料價格波動壓力轉移到終端使用者或通過技術工藝提升抵消成本波動的情況，將會對公司毛利率水平造成較大影響，從而影響公司整體盈利水平。

三、出口退稅政策變化風險

公司出口產品主要為瀝青混合料攪拌設備。報告期內，公司產品外銷收入占各期主營業(yè)務收入的比例分別為37．42％、25．35％、19．07％和27．17％。公司產品目前享受增值稅“免、抵、退”的稅收優(yōu)惠政策。增值稅屬于價外稅，增值稅免抵退稅額并不直接影響企業(yè)損益，但其中不予“免、抵、退”稅部分會作為增值稅進項稅額轉出而增加企業(yè)的營業(yè)成本。因此，如國家的出口退稅政策發(fā)生不利變動，將會影響公司出口業(yè)務的成本，從而對公司的財務狀況和經營成果造成影響。

四、抵押土地被拍賣的風險

截至本招股說明書簽署日，公司河西新廠土地（閩（2020）洛江區(qū)不動產權第000813號）處于抵押狀態(tài)，用于借款擔保。公司目前償債能力良好，2020年3月31日的資產負債率為48．29％，預計抵押實現(xiàn)風險較小。如果公司未來業(yè)務發(fā)生重大不利影響，導致未能如期償還該土地的抵押借款，該宗抵押土地將面臨被拍賣償還債務的風險。

五、融資租賃結算方式帶來的回購風險

報告期內，公司部分產品銷售采用第三方融資租賃方式，即公司將產品銷售給融資租賃公司，融資租賃公司向最終客戶出租。該業(yè)務模式下，在最終客戶未按期足額支付租金及其他應付款時，融資租賃公司有權要求公司按約定價款回購產品，公司回購產品后有權向最終客戶追償。因此，如發(fā)生產品回購，可能對公司造成損失。

截至2020年3月31日，公司因開展第三方融資租賃銷售業(yè)務而可能承擔的最高回購金額為5594．15萬元。如因下游市場波動或其他因素出現(xiàn)大規(guī)模的客戶違約情況，公司將可能面臨較大的回購風險，進而影響公司的現(xiàn)金流和經營業(yè)績。

六、新型冠狀病毒肺炎疫情對經營環(huán)境造成不利影響的風險

2020年初爆發(fā)的新型冠狀病毒肺炎疫情對行業(yè)經營環(huán)境造成一定不利影響。根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會筑養(yǎng)路機械分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年第一季度，因新冠疫情影響，行業(yè)銷量同比下降31．30％；2020年第二季度，行業(yè)快速回暖，銷量同比增長26．30％，環(huán)比增長116．96％，釋放了第一季度部分積壓的需求。

目前新型冠狀病毒肺炎疫情的持續(xù)時間及影響范圍尚不明朗，若新型冠狀病毒肺炎疫情在全球范圍內不能得到有效控制，可能對公司未來的經營業(yè)績造成不利影響。