儲能市場競爭加劇，企業之間盈利差距進一步拉大。與此同時，高需要、高利潤的海外市場成為行業穿越洗牌周期的有力支點，以及儲能企業爭相布局的新賽道。

　　??儲能產業鏈上市企業2023年度及今年一季度報告近日陸續出爐。從產業鏈材料、電芯、PCS、系統集成企業等發布的“成績單”來看，受鋰價震蕩、產品競爭同質化等因素影響，項目招標價格持續走低，盈利水平預期不明朗、產業持續承壓的態勢仍在延續。儲能市場競爭加劇，企業之間盈利差距進一步拉大，有些企業日賺超1億元，有些企業則連年虧損甚至被淘汰出局。

　　??與此同時，高需要、高利潤的海外市場成為行業穿越洗牌周期的有力支點，以及儲能企業爭相布局的新賽道。不過，部分地區產能本地化部署、碳足跡追溯等要求也給企業帶來新挑戰。

　　業績兩級分化加劇

　　??儲能電芯是儲能系統的核心設備。2023年以來，儲能電芯企業大都出現增收不增利狀況，中創新航、德賽電池、南都電源等企業業務營收均大漲，但總營收、凈利潤增速都出現大幅滑坡。

　　??寧德時代和比亞迪是實現營收超千億元、凈利潤超百億元的兩家企業。2023年，寧德時代在儲能業務方面實現599億元營收，同比增長33.17%。這一增長率雖有所放緩，但仍然高于動力電池業務增長率，顯示出儲能在寧德時代業務板塊中的增長潛力。

　　??2023年，中創新航上市后交出首份完整年度財報。財報顯示，2023年公司營收270.06億元，同比增長32.5%，但凈利潤同比下滑57%。中創新航表示，2023年其存貨資產減值是2022年的三倍，研發、行政和銷售支出以及財務成本均大幅提升，對利潤造成影響。

　　??軟包電池生產商——孚能科技2023年凈虧損18.68億元，這已是該公司自2020年登陸科創板以來連續第四年虧損，累計虧損額約40億元。孚能科技表示，2023年年初，產品原材料價格較高，導致其成本抬高，且該階段的產品庫存占比較高。隨著原材料價格下滑，其產品銷售價格也出現下調，導致公司毛利下降。

　　??價格競爭貫穿整個2023年的儲能市場，至今未停歇。瑞浦蘭鈞上市首年虧損19.43億元，虧損幅度同比增長331.1%，毛利也同比下降73%至2.93億元，同期毛利率則從7.4%下降至2.1%。其中，儲能電池產品占總收入的比例為50.8%。全球儲能電芯出貨第四的瑞浦蘭鈞尚且如此，不難想象二三線儲能電芯企業的生存現狀。

　　淘汰賽已然開啟

　　??系統集成較電芯環節競爭更為殘酷。相比電芯廠商，純系統集成企業技術門檻較低，以組裝生產或委托貼牌為主。在新型儲能蓬勃發展的風口上，電池企業、PCS企業、風電光伏制造商、電氣設備制造商，乃至食品、教育機構都涌向系統集成領域。

　　??數據顯示，2023年新注冊儲能公司超7萬家，初步形成規模的儲能系統企業約100家，而且仍陸續有企業進入。業內人士指出，當前很多儲能系統集成商面臨生存問題，預計今年80%的企業會被淘汰出局。

　　??南方黑芝麻的跨界轉型曾引發業內廣泛關注。去年4月，南方黑芝麻將全資子公司江西小黑小蜜食品有限責任公司的經營業務轉型為儲能鋰電池生產經營，并斥資35億元建設儲能電池生產基地，跨界儲能鋰電項目。

　　??但項目進展遲遲沒有動靜。近日，南方黑芝麻方面稱，鑒于2023年下半年起新能源電池市場形勢發生重大變化，與公司進行項目可行性研究的假設條件產生重大差異，據此公司密切觀察外部條件變化，冷靜面對市場重大變局，不冒進推進，暫緩項目建設，等待最佳實施機會，避免增加投資成本和造成相關損失。

　　??無獨有偶，華軟科技也發布公告稱，受市場行情、投資環境及行政審批政策變化等因素影響，公司鋰電池電解液添加劑項目推進計劃緩慢，未達預期，公司決定終止兩個年產值合計18000噸的電解液添加劑項目。

　　積極尋找增長支點

　　??高工產研鋰電研究所發布的初步調研數據顯示，今年一季度，中國鋰電池出貨量為200GWh，同比增長18%。其中，儲能電池出貨量分別為40GWh，同比增長14%。

　　??儲能產業長期向好態勢不變，從相關企業一季度報告來看，行業正逐漸從去庫存、價格激烈競爭中走出來，尋找長期生存策略。

　　??降本增效成為儲能企業競爭的重要抓手。便攜儲能第一股——華寶新能一季度營業收入5.82億元，同比增長29.89%;歸母凈利潤為2899.97萬元，同比增長197.73%，一舉扭虧為盈。財報顯示，該公司貫徹降本控費的經營策略，通過優化人力成本結構、提升廣告推廣精準投放和素材復用等措施，有效控制了費用率，使其處于合理區間。

　　??相對于國內市場的激烈競爭，海外儲能市場成熟、產品單價高，疊加部分地區政策補貼，利潤空間可觀，被認為是儲能企業穿越洗牌周期的有力支點。

　　??受益于海外業務，國軒高科去年實現收入316.05　億元，同比增長37.11%，歸母凈利潤為9.39億元，同比增長201.3%，凈利潤創下七年新高。其中，海外地區營收64億元，增幅超過115%，貢獻總營收約1/5。一季度，國軒高科預計實現出貨10—11GWh，海外業務占比將進一步提升。到2030年，國軒高科將在國內和海外分別實現300GWh的產能規模，電池總產能規模達到600GWh。

　　??儲能企業正加速海外市場本土化落地，從“產在國內，銷往海外”轉變為“總部國內，產銷海外”，進一步放大競爭優勢。派能科技同樣表示，公司將進一步深化全球戰略布局，推動海外業務持續發展，積極構建海外本地化銷售服務體系。目前。其海外首座儲能工廠作已在意大利落地，企業本地服務能力的顯著提升，為未來進一步拓展國際市場和抵御風險做好準備。