我國光伏發電處于成長階段，行業趨勢向上。目前國內光伏發電占比僅0.33%左右，與歐洲發達國家對比仍非常低，隨著新一屆政府對新能源的重視和平價上網的漸行漸近，光伏的快速爆發指日可待，國內每年潛在新增需求在30GW以上，空間極大。
上半年光伏發展緩慢，習主席提出能源革命后加速
2014年初，能源局規劃了14GW光伏裝機目標，其中6GW為地面電站，8GW為分布式項目，但是上半年累計裝機量只有3GW左右，其中分布式光伏裝機約0.5GW。
國家能源局局長吳新雄在8月4日嘉興市全國分布式光伏發電示范應用現場會上表示，力爭2014年全年中國光伏發電并網容量達到13GW，這遠高于他6月12日在光伏發電建設和產業發展座談會上10GW裝機目標的公開表態。習主席提出的能源革命短時間內在光伏發展目標迅速上調中得到體現。
國泰君安電氣設備團隊認為這意味著新的政策將促進下半年分布式光伏出現大規模的裝機，預計三季度分布式將逐漸上量，四季度爆發式增長。
光伏產業鏈彈性，電站>中游制造商>設備>硅料
本輪光伏周期的基本邏輯是中國、日本和美國加碼光伏政策，三大新興市場的需求逐步放量，提供新的增長動力。國內光伏產業鏈的利潤重新分配，電站環節受益最大，產業鏈各環節的利潤比較：下游電站>中游制造>設備>上游硅料（多數企業）。
彈性最大是業績與國內裝機高度相關及從事分布式EPC/BT/運營企業，推薦愛康科技、林洋電子、陽光電源、彩虹精化。江蘇曠達受益。
中游制造環節預計價格企穩，一線企業盈利能力回歸一般制造業水平。設備公司屬于后周期行業，恢復尚需時日。推薦奧克股份，裕興股份受益。
上游環節僅少數企業能盈利。推薦隆基股份、東材科技、豫金剛石。
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