在去年9月23日宣布重組4個月后，新時達1月25日公告公司發行股份購買資產并募集配套資金事宜獲得證監會并購重組委無條件通過，復牌強勢一字漲停。

本次交易為通過發行股份及支付現金收購會通科技100%股權和曉奧享榮49%股權，其中會通科技100%股權的評估價為86200萬元，最終交易價格為86000萬元，發行股份及現金支付的比例各占50%；而曉奧享榮的評估價為28500萬元，最終交易價格為13965萬元，發行股份及現金支付的比例為66.67%和33.33%。除此之外，新時達還將通過定向增發的方式募集不超過5億元的配套資金。

新時達是一家主要從事電梯控制系統與電梯變頻器的研發、生產及銷售的工業自動化控制公司。雖然公司自2010年就切入機器人領域，但從近幾年營收結構來看，直到2013年，公司機器人相關業務才開始貢獻利潤。從公司財報公布的營收分布情況看，2013年和2014年機器人業務占整個營業收入的比重仍然較低，分別為0.07%和6.20%

繼2014年出資6億元收購運動控制系統制造企業深圳眾為興、2015年9月與國投創新簽署運動控制及機器人等領域合作協議之后，本次收購是公司在運動控制及機器人領域的又一次布局。

運功控制及機器人產品在高端裝備和智能制造領域的廣泛應用，主要是通過對自動化設備或機器人的機械運動進行高速、高精的軌跡控制，實現自動化設備或機器人的功能，達到提高生產效率、節約能源消耗、提高產品精密度以及提升產品性能的目的。目前經過多年發展，國內智能制造裝備技術體系已經由信息技術、傳感技術、工業機器人、運動控制以及伺服驅動技術等主要元素形成。

公司此次收購標的之一會通科技是目前國內規模領先的專業從事伺服驅動系統及其他運動控制類設備銷售及服務的渠道代理商，也是日本松下伺服驅動系統產品全球最大渠道代理商，擁有大量下游應用行業優質穩定的客戶群體和出色的技術服務能力。另一收購標的曉奧享榮則專注于工業機器人系統集成領域，為國內多家知名汽車整車廠商提供機器人柔性生產線。

公司之前已涉及運動控制及機器人領域，而通過此次收購，公司彌補了在機器人系統集成和伺服驅動系統上的短板，有效實現了在運動控制及機器人業務領域的完整產業鏈布局。

此次交易完成后，會通科技和曉奧享榮都將成為新時達的全資子公司。兩家公司業績承諾顯示，兩家公司2015-2017年合計扣非后凈利潤分別不低于9250萬元、10850萬元以及12650萬元，占公司2015年三季度凈利潤的比例分別為60.06%、70.45%和82.14%，分別增厚發行股份后每股利潤0.15元、0.17元以及0.20元（未計算募集配套資金發行股份）。

具體兩家標的公司各自的利潤承諾為：會通科技2015年-2017年扣非后的凈利潤分別不低于7550萬元、8450萬元、9450萬元；曉奧享榮2015-2018年扣非后的的凈利潤則分別不低于1700萬元、2400萬元、3200萬元、4000萬元。從兩家公司2013年至2015年3季度末的財務數據來看，完成上述業績承諾并非信口開河。公司未來業績有望借助此次收購成功向工業4.0方向進行縱深發展。

最后值得注意的是，此次向交易對象發行股份的定價為17.36元/股，而公司去年12月底完成首期員工持股計劃完成購買的均價為22.18元/股，兩者均高于公司停牌前的收盤價14.51元/股。上述較高的認購價格從一個側面反映了交易對象以及公司員工對于公司向機器人領域加速轉型以及公司未來發展態勢抱有充足的信心。

相關資料：

會通：松下最大代理。會通科技為松下伺服驅動系統的全球最大渠道代理商，2014年，會通科技代理的松下產品占松下在我國銷售額的60%；當年松下伺服驅動系統在我國市場份額約17.9%，以此推算，會通科技在我國市場份額約11%，下游涵蓋消費電子裝備、包裝、印刷、輕工機械、金屬加工等自動化設備以及工業機器人、自動化生產線等，目前主要客戶包括精雕科技、日弘忠信電器、松可機電、浩禎自動化、鷹諾實業等。

收購會通：渠道實力快速提升。基于會通科技在國內的龐大銷售網絡，新時達的客戶資源將快速提升，有效拓寬銷售領域；同時，會通科技在伺服驅動領域深耕多年，有助于新時達及時獲取客戶需求信息，明確技術開發方向，在生產、采購、銷售各環節精細管理，提升運營管理效率，售后服務亦將有更為堅實的支持。

收購會通：產品互補可期。松下為伺服驅動系統標桿性企業，為各企業爭相追趕模仿的對象。收購完成后，新時達現有的控制器/卡、大功率、以太網總線型驅動產品等與會通科技目前代理的伺服驅動系統結合，形成有效互補，能夠更完善地提供整體技術解決方案和一體化服務。

曉奧享榮：優質白車身企業。曉奧享榮主營業務為：整車柔性機器人生產線。主要運用領域為：白車身自動焊裝生產線，機器人門蓋包邊系統，機器人柔性工作單元等。曉奧享榮在車身裝備設計制造和系統集成方面，具有豐富的工程運用經驗。已向一汽、上汽、廣汽、北汽、比亞迪、長城汽車、重慶力帆、遼寧曙光、海斯坦普、宇通、吉利等一系列主流車企及零部件企業提供規模化柔性機器人生產線。

收購曉奧享榮：夯實工程應用環節。公司于2015年5月完成對曉奧享榮51%股權的收購，此次收購完成后，曉奧享榮將成為全資子公司。將為新時達在汽車及其他工業領域提供柔性系統解決方案提供有力支撐。以此，新時達貫通智能裝備制造，實現運控及機器人“關鍵核心部件-本體-工程應用-遠程信息化”完整產業鏈布局，技術水準、市場拓展力將顯著提升。