最近多晶硅價格持續上漲,中間價已經達到了600元/KG(75$/kg),需求超預期是最主要原因。2010年全球光伏發電裝機容量高速成長,市場的一致預期已經由年初的9GW上調至14GW,較2009年實現接近100%的增長,預計2011年全球裝機容量增速仍有望實現30%的增長,裝機容量達18GW,那么,總體來看,全球的光伏裝機容量2011年較2009年實現了2.5倍的增長。
　　從全球來看,未來三年的多晶硅總體供需趨于平衡,結構性短缺存在。由于全球光伏裝機容量的快速增長,但上游多晶硅和硅片受到擴產速度的限制,無法快速拉高出貨量,導致現階段產能供不應求我們認為價格短期內仍有上漲的動力。
　　在公司發布的“十二五”規劃中,制定了“大力發展新能源光伏產業”的發展戰略。到2015年,公司新能源光伏產業銷售規模達到140億元。“十二五”中期,形成約500MW當量產能的、上下游基本匹配的航天光伏的核心制造平臺,形成適度規模的內部產品上下游配套能力。
　　公司依托航天科技集團的軍工技術后盾,以“軍民結合”方式,開發相關前沿技術。
　　2010年7月20日,公司股東上海航天局和一致行動人上實集團發布公告,雙方擬采用資本合作方式大力發展太陽能光伏產業,爭取未來兩年內根據航天局太陽能項目進展可提供的資金支持總額預計約為50億元,首期約20億元。這一龐大的太陽能合作計劃將會使得公司在強大資本支持下率先成為國內太陽能光伏電站的建設、經營和管理者,培養公司新的核心競爭力,為公司新能源業務發展提供巨大的想象空間。
　　隨著多晶硅行業的轉好,且公司有意做大做強光伏行業,并擁有技術和資金優勢,未來3-5年內將進入新能源光伏產業的快速擴張期。神州硅業3000噸二期項目的達產將大幅提高公司的盈利能力。考慮公司光伏行業的未來發展空間,給予“買入”評級。