德國的一份研究報告表明，德國的太陽能光伏產業耗費了政府約50%的綠色能源補貼，卻只滿足了德國大約3%的電力需求。德國總理默克爾的能源政策顧問、經濟學家厄爾德曼也表示，發展太陽能可能是德國在環保政策上"最昂貴的錯誤"。在歐洲債務危機陰云籠罩下的德國正在不斷下調光伏補貼，甚至有人主張踩剎車。

　　2010年7月，德國聯邦參議院熄過了可再生能源法光伏發電上網補貼修訂案，7月1日后在德境內建造光伏發電系統補貼額減少13%，轉換地區(原非電站用地改成電站用地)補貼額減少8%，其他地區補貼額減少12%。到2010年10月1日，補貼額在7月1日的基礎上再減少3%。這只是德國削減光伏補貼的一個先聲。

　　今年3月29日，德國下議院通過最新議案，宣布從4月1日起執行一次性削減補貼后，5月起至11月底為止，光伏發電項目上網電價將開始按照每月1%的幅度進行削減。這意味著此前業界一直擔心的德國大幅下調光伏項目補貼已終成定局。

　　新的下調方案細則顯示，10MW以上電站不再享有上網電價補貼;2012~2013年的新增裝機量目標是2.5~3.5GW/年，此后該目標每年下降400MW，到2017年新增裝機目標降到0.9~1.4GW;小型光伏系統的發電量中僅有85%享受補貼，中大型系統為90%;大型項目的電價下調速度快于小型屋頂項目，到2016年1~10MW規模光伏電站的上網電價達到6.75歐分/kWh，接近德國傳統火電上網電價。補貼逐漸遞減的政策，清晰地傳荙了德國政府逐步放手，試探并鼓勵光伏產業降低成本、自主發展的意圖。

　　光伏補貼削減，進而市場悸動，面臨再洗牌。這也表明，德國，乃至歐洲的光伏市場，正從補貼機制向市場經濟過渡。這也是一個必然。

　　Q-Cells的起落生死提前"斷奶"的光伏兒

　　有一家企業與德國的光伏補貼有著不解之緣，因補貼而興盛，又因補貼之砍削而滅，這就是Q-Cells，曾經躋身世界最大的太陽能電池生產商之一。4月3日，德國著名的太陽能光伏企業Q-Cells向法院提交了破產申請。這是自去年12月以來多家進入破產程序的德國太陽能企業中最大的一家，直接影響超過2000個工作崗位。在此之前已有多家德國太陽能企業宣布破產，2011年12月是Solon和SolarMillenium，2012年3月破產的包括ScheutenSolar、Solarhybird和Odersun，現在輪到了曾經的行業領跑者Q-Cells。連續的破產反映了目前德國太陽能光伏行業普遍面臨的困境。所有這些，是整個市場低迷，產需不平衡的表現，然而，德國光伏補貼的一而再削減，無疑是最大的導火索。

　　數年前的德國光伏產業風光無限，政府優厚的補貼幾乎支撐起了世界光伏市場的半壁江山，使德國成為世界第一光伏大國。而今，不斷下調太陽能光伏補貼，導致了很多光伏組件制造商的破產，擔心失去工作的太陽能產業員工還在柏林舉行了示威游行。據德國太陽能產業協會警告，政府大幅削減補貼有可能影響光伏產業約10萬個工作崗位，整個產業都將面臨嚴重危機。業內人士表示，沒有成本和獨特技術優勢的德國企業陷入困境其實并不奇怪。許多德國光伏企業已申請破產，這引發了亞洲太陽能光伏企業對德國光伏市場分銷渠道減少的擔憂。現在又輪到大名鼎鼎的Q-Cells，也難逃此厄運了。

　　近年來，由于世界光伏組件產能迅速擴大，市場供過于求，導致產品價格下滑，市場競爭加劇，整個光伏組件制造企業普遍虧損，在成本控制上不及亞洲地區的美歐企業更是陷入困境。雖然經過多年的發展，德國的太陽能至今仍是一個非市場化的、靠政府補貼生存的行業。政府補貼政策的走向和調整直接關系到整個行業的興衰存亡。德國政府削減補貼，其實也只是壓垮瀕臨破產的德國光伏企業的最后一根稻草罷了。

　　目前，光伏產業還不是一個成熟的行業，它還不能獨立接受市場經濟的洗禮，或者說，在某種程度上，它還沒有脫離"哺乳期"，政府的扶持、補貼政策，有力地"滋補、養育"著這個新生的產業。一旦驟然"斷奶"，讓太多光伏企業無所適從，甚至無自我挽救的余地。這早已不只是發生在德國的一隅，全球的光伏產業或多或少也都存在這一現象。

　　昔日大市場驟然縮水中國企業無奈折翅

　　德國的光伏補貼動作，當然絕不只是內部消化，它的影響波及甚遠。畢竟，這是世界第一光伏大國，連續7年的世界第一大光伏安裝國，這個國家的市場需求能占到全球的一半。其補貼削減，勢必導致這一市場需求大幅下挫，甚至萎縮，更有跟風而上的歐洲補貼削減潮，其對全球光伏行業的影響的確不可小覷。

　　而有著"兩頭在外"先天不足的中國光伏企業，必然受到它的"株連"。來自德國經濟部的數據顯示，2008年德國新增太陽能光電市場份額的60%由本國太陽能光伏企業占有，中國太陽能光伏企業只占21%;到了2011年，中國企業所占的該份額達到60%，而德國企業的份額則縮小至15%。不少企業一度在歐洲市場押有賭注，嚴重依賴歐洲市場，現在受此迎頭一擊，自然叫苦不迭。可以說，補貼大戰的任何風吹草動，都讓他們的神經為之緊繃。

　　受惠于慷慨的補貼政策，德國光伏產業保持了高速增長，多年位居世界首位。而補貼政策的大幅削減，很有可能將使德國光伏市場步入一個成長倒退或遲緩期。此番德國光伏補貼大幅削減，按照市場研究機構IMSResearch預計，將直接導致歐洲裝機占全球裝機總量的比重比從去年的69%降至今年的50%。且根據德國政府預期，其今后每年光伏裝機將控制在3.5GW以內，可預見的將來歐洲市場需求將持續低迷。

　　據一位光伏企業人士推算，依據德國光伏補貼新政，以3月9日下調后的電價測算，10MW以下的系統還能有4%左右的收益率，10MW以上的系統基本無錢可賺。補貼減少，意味著德國光伏發電企業成本提高，會減少這些企業對光伏產品的需求，自然影響中國輸德光伏企業的訂單。不僅如此，德國此舉可能會帶來連鎖反應，比如引起其他國家的跟風。目前國際光伏局勢仍然復雜多變，西班牙政府暫停了補貼，英國政府也削減三分之一的補貼，這一系列的動作，將導致全球光伏市場的需求份額下降、供給上升。

　　出貨量的攀升與需求持續下行形成反差，就目前來看，光伏產品市場整體產能過剩，供需失衡的局面仍很突出。據IMSResearch預計，僅從多晶硅市場來看，2011年多晶硅產能超出需求量的50%，隨著2012年、2013年產能的擴張，供需將進一步失衡并達到80%。今年全球光伏裝機量將增至32.6GW，漲幅為21%，但這一增幅較以往已降低不少。

　　供需失衡對于包括龍頭在內的眾多光伏企業來說，意味著毛利率的進一步下探。尚德電力去年第四季度的毛利率從一年前的17%下降到9.9%。而晶科電子近日公布其去年第四季度的毛利率從一年之前的29%下降到了4.4%。

　　眼睜睜的市場削減，萎縮，組件與多晶硅價格也一再下滑，企業毛利銳減。無成本優勢的企業只有停產、甚至倒閉，而有實力底氣的大企業，也不可避免地接受市場受挫、利潤見薄。但當然，這也從反面激勵光伏企業，開拓市場，降低成本，增強競爭，新一輪的洗牌在即。

　　1、贏家在哪?被迫轉移?主動整合?

　　德國政府受到2011年太陽能光伏系統總安裝量超出預期的沖擊，一反過往在年中調整補助，延續2011年在第2季提前下砍補助，接著意大利政府也打算開刀跟進，意大利市場近期也傳出，新環境能源部長對于太陽能光伏系統過高的發電成本有異意，令市場擔心會影響后續補助下砍的幅度。

　　對于政府補助下砍最為敏感的光伏組件報價，近期接連出現大幅降價的反應，凸顯后續整個光伏產業鏈恐怕不得不跟進調整，2011年需求不振造成供應鏈虧損連連，2012年多數業者仍沒把握可以有效扭轉情勢。

　　2、滿目都是一損俱損，似乎難有贏家

　　德國補貼削減再削減，能否就能達到預期的結果?未必。補貼削減一直就在質疑、反復中艱難前行著，同時其光明前景似乎還較為渺茫。正如德國聯邦卡特爾局官員就曾表示，德國削減光伏上網電價補貼的計劃并不能解決補貼過度引起的問題，可再生能源配額制倒或許是一個可行的方案。

　　歐洲市場陡落，光伏企業不得不將目光投向其他市場。美國市場頗有潛力，很被看好，然后針對中國光伏企業的"雙反"調查方興未艾。隨著中國太陽能市場的升溫，與政策的支持，國內市場的潛力也待被挖掘，但這尚需時日。尤其短期來看，據業內人士預計，在半年至一年內，光伏新增市場難以彌補德國銳減的安裝量，光伏組件價格將面臨壓力。

　　這新一輪洗牌，光伏產品價格或將繼續下跌，行業整合步伐由此加快。光伏產業鏈產品價格2月份以來止跌并微幅反彈，但隨著國外市場不利影響，市場需求有所回落，光伏產業鏈產品價格與盈利能力繼續受到壓制。光伏企業將進一步加速整合，出現"強者愈強，弱者愈弱"的格局。

　　3、縱觀全球光伏市場，市場重心或也正在悄然轉移

　　Marketbuzz預估，在接下來的十二個月，傳統意義上的非主要國家市場(ROW)需求占比預計將提高至全球需求的32%，高于去年的20%，而歐洲市場比重則將縮減至全球的53%。到2016年，歐洲市場的比重將更進一步下修到僅占全球的42%，而北美和一些亞洲市場的市場將迅速崛起。屆時中國預計將占全球太陽能市場17%的比重。

　　但有國內券商分析師也認為，在歐洲等發達國家地區預期下調光伏產業補貼，行業景氣度持續下滑的背景下，未來光伏發展重心將逐漸向亞太傾斜，但短期市場及需求無法完全切換。一組值得關注的數據顯示，今年2月中國光伏組件出口量環比增0.7%，受德國市場搶裝影響，對歐洲出口量環比增32.8%。"這說明國內企業對于歐洲市場的依存度還未有根本松動跡象，這一態勢短期內仍將持續存在。"

　　被迫轉移?還是主動整合?光伏市場變數多多，讓我們拭目以待。