【MLCC漲價無休止，除了減產和炒貨居然還有這一條】MLCC的熱度已然飆升到半導體產業十大熱門榜，以前十年不漲的被動元器件終于等到了開掛的時刻，從去年開始一路“高燒”，終端廠商從驚訝走向恐慌。在現貨市場，常用的0201封裝104規格電容，從原來每千顆4元左右，漲到60元左右；常用的0420封裝105規格電容，從原來的每千顆6元左右，漲到現在的150元左右，且都供不應求，這讓國巨、華新科、禾伸堂、日電貿、蜜望實、奇力新、大毅等主要供應商歡呼雀躍。

原廠和代理商的大賺，隨之而來的是下游終端廠商的苦不堪言，按照當前的價格，一個用到300多顆電容電阻的4GLTE模塊已處于虧本狀態，一款用到600多顆電容電阻的路由器利潤已近乎抹平，部分終端硬件廠商已經處于虧本倒閉的邊緣。到底是什么原因導致了MLCC的漲價？

市場把罪魁禍首指向代理商炒貨，中國市場確實比較奇葩，中國商人也喜歡豪賭，喜歡炒作，東西到底值不值那個價錢不重要，囤起來賣出去賺到錢才重要。要想炒上去就先囤下來，市場上斷貨了自己就可以定價了。前幾年的炒大蒜事件、漳州的炒房事件，都是活生生的例子。

國巨和代理商在聯合炒貨？

關于MLCC，終端廠商對國巨可謂又愛又恨。從MLCC的技術和產能分布來看，中國大陸廠商主要生產大尺寸、低電容值的產品，技術含量相對較低；日系廠商主要生產小尺寸、高電容值的產品，技術含量很高；以國巨為代表的臺系廠商則位于二者之間。在2016年底日系原廠開始放棄部分中端MLCC市場轉向高端后，大陸原廠風華高科和宇陽都還無法滿足其產品要求，日系原廠又在減產，大陸很多終端廠商只有選擇國巨等臺系廠商的產品。

日系的減產和大陸廠商的技術不足，給國巨漲價做好了鋪墊。2017年4月20日，國巨開始發布第一份MLCC漲價通知，隨后按季度分別在2017年6月19日、9月7日以及12月1日發布MLCC漲價通知，漲幅之大讓友商看在眼里記在心里。業內人士透露，2017年除了這幾次公開漲價外，國巨還數次借其子公司和某代理商向客戶發布漲價通知；到了2018年后，國巨及其子公司開始以中國大陸環保政策的由頭，頻頻漲價，業績大振。

為了完成環保評估日系廠商在減產

日系廠商為何減產了？一般人看來，中國如此大的市場，有錢不賺是傻瓜。在一次采訪中，筆者就這一問題請教了尼吉康電子貿易上海有限公司的總經理毛繼東，他告訴與非網記者，“電容在持續漲價，多層式陶瓷電容甚至漲了幾十倍，交貨期還很差。鋁電解電容也在漲價，原因是環保評價，鋁箔的腐蝕會用到很多電、水，這對環境有損害。包括中國在內的很多國家，在去產能的時候，把低附加值、高污染的行業進行關停或者監控，現在全世界都以這種態度處理環保問題。這樣就導致鋁箔或者氧化鋁箔生產的產業鏈有很多公司做不下去了，但是行業需求并沒有減少，反而在增加，以前一臺燃油車用30個電容，現在可能用300個，還沒有包括陶瓷電容，在需求不斷增加的前提下，原材料供給的鋁箔沒有增加，反而在減少。這就導致了鋁箔供應商提出，如果不接受漲價，就不供或者少供原材料，我們的產品就無法如期交貨。”

毛繼東還解釋，“在高壓大型的鋁電解電容器產品中，里面用了大量的鋁箔，其中鋁箔占的成本百分之七八十，我們在今年1月份確實針對這種產品在中國市場和歐美市場做了漲價。現在鋁箔的供給現在有所好轉，鋁電解電容器只要加了環保的必要成本，包括污水處理、廢氣、排放處理，都可以繼續做產品，現在漲價了，完全可以把這些控制好。”

都是挖礦惹的禍！

除了炒貨和環保減產，筆者還聽到了一個更加吃驚的消息：MLCC漲價都是挖礦惹得禍！2017年，以比特幣價格一路飆升，從1000美元一度漲至1．9萬美元，購買一臺挖礦機，大約8個月就能收回成本，于是引發了一大波挖礦潮，投資者的大量現金流引入挖礦行業，用來“挖礦”的礦機價格也隨之水漲船高，市場對礦機數量的需求也在增加。比特大陸2017年的營收達到25億美金，一躍追上了英偉達。

一臺礦機到底用到多少顆MLCC？以智能手機為例，普通4G手機的單機MLCC用量約300－400顆；iPhone7的MLCC用量為890顆，iPhoneX的MLCC用量達到1000－1100顆，且以超小型為主。而礦機的MLCC用量卻是普通4G手機的10倍，以螞蟻礦機S9為例，MLCC單機用量約3300顆。這是市場上從來沒有過的產品，礦機在很大程度上也加劇了MLCC的缺貨漲價。

更甚的情況是，由于礦機一天24小時在滿負荷運轉，因此生命周期只有6個月左右，報廢以后馬上需要置換新的礦機。礦機生產商為了滿足出貨需求，在拿不到大廠貨源的情況下，只能和中小廠簽訂全年供貨的合同，并且在原來的基礎上主動漲價，因此市場上MLCC貨源更加緊張，漲價成為常態。

從今年的政策形式來看，挖礦產業在遇冷，礦機出貨必然受到影響，那些被全場包下的MLCC廠商是否會被礦機廠商放鴿子？業內人士分析，MLCC的產品形式屬于通用型，如果礦機用量下滑，可以分出產能到其它領域，最差就是降價銷售，正好滿足當前的終端市場訴求，工廠基本不會倒閉而終。