MLCC今年無淡季，供貨周期拉長

    去年底以來，MLCC（片式多層陶瓷電容器）受到多方因素的影響呈現了供不應求局面。漲價缺貨輪番上演，日系廠商一般型MLCC無擴產計劃，轉向車用MLCC，臺廠產能吃緊亟待擴產，下半年智能手機終端客戶進入拉貨高峰，預計將再次引發MLCC缺貨漲價。

    從需求端來看，雖然傳統PC市場對于MLCC的需求仍維持平緩，但在其他的主要終端應用今年以來的需求都非常強勁，特別是在智能手機、快充以及汽車電子這三大領域更為明顯。在這幾個領域不僅整體出貨套數增加，單板的MLCC使用量更是大幅提升，甚至達倍數成長，這對于本來就短缺的MLCC供應來說更是雪上加霜，進一步加劇了目前MLCC市場供需失衡的情況。從供應情況來看，當前MLCC物料全球供貨缺口約在5%左右。

    æ“šäº†è§£ï¼Œç›®å‰ä¸»è¦ä¾›æ‡‰å¤§å» åœ¨ç”¢èƒ½ã€äº¤æœŸã€åƒ¹æ ¼ä¸Šéƒ½åšå‡ºäº†ç›¸æ‡‰çš„調整。國巨從去年第三季開始，每月的MLCC的接單出貨比(B/B ratio)即長期維持在1.1以上，今年以來有些月份甚至高達1.2，產線一直維持全稼動，庫存水位仍在持續降低中。由于預期到今年的需求旺旺，國巨在去年就已開始規劃擴產，但由于上游設備供貨商的交期長達半年甚至九個月，因此仍無法很快補上供貨缺口。 ç›®å‰åœ‹å·¨ä¸€èˆ¬å“äº¤æœŸå·²å¾žåŽŸå…ˆçš„4~6周拉長至8~10周，高容產品則延長至12周以上、部份品項甚至長達24周。

    有業界人士指出，這次的MLCC的缺貨是來自于供需雙方結構性的變化，與過去的景氣循環所導致的缺貨較為不同，對于廣大的MLCC客戶群，要改變被動元件不會缺貨也不該漲價的舊觀念，在接受價格調升的基礎上，最好能夠提前展開備貨計劃并拉長下單周期來減少缺貨的風險。特別是對于出貨高峰正好在今年9月或10月的客戶來說，更要提前設法把貨先備進來，以避免與重量級手機品牌的拉貨潮正面沖突。另外，在訂單操作的細節上，建議把訂單下長、下足，并且以正式訂單取代call-off或是forecast備貨的方式，這些都有利于在MLCC生產廠家排單的優先級。

PCB板材、CCL覆銅板新一輪漲價

    éš¨è‘—新能源汽車、手機、LED小間距、通訊基站、服務器等各大細分電子市場需求旺盛，PCB行業行情逐漸回暖，尤其在HDI、柔性電路板、IC載板以及軟硬結合板等高端產品中，需求連年增長。截至目前，歷時一年的上游原材料漲價不但沒有停止的跡象，反而有愈演愈烈之勢，不過，年中的這一輪PCB板材漲價潮不同于年初的瘋狂。

    7月，在影響力最大的覆銅板大廠建滔再次發出漲價通告之后，意味著上下游供應鏈也將全面跟進。持續了一年的銅箔、CCL漲價開始影響整個PCB行業。PCB的基材主要是覆銅板CCL，CCL占PCB材料成本約40%左右，而CCL當中，銅箔占CCL成本30%（厚板）/50%（薄板）、玻纖布占40%（厚板）/25%（薄板）、環氧樹脂15%左右。

    å¾žåŽ»å¹´8月起，CCL上游銅箔受鋰電銅箔供需緊張的影響開始漲價，玻纖布也自2016年四季度開始漲價。從今年2月份開始，玻纖行業的幾家龍頭公司率先揭開玻纖紗窯冷修序幕，隨后6月，CCL最大原材料供貨商建滔積層板表示冷修一座年產5萬噸的紗窯，而一個窯爐的維修周期大約在半年左右。木漿紙漲價頻率也越來越高，甚至一周之內能漲兩次，每一次的漲價幅度都在每噸300元左右。目前，玻璃纖維布、銅箔、木漿紙、桐油、樹脂都處于價格高位，2017年年中覆銅板進入漲價周期。

    為了應對此輪漲價，部分PCB廠商已提前做了準備，實際供應并沒有非常緊張。一些中小型PCB企業對訂單貨款支付進行了要求，一改以前先發貨后收款的模式，過渡到款到發貨，以求快速回籠資金。同時，板材上漲對現金需求量增大，造成資金鏈緊張，部分中小型PCB廠商也減少了接單。

全球第二大芯片電阻廠商暫停部分產品接單

    由于原材料上漲、匯率波動、人工、物流成本升高等因素，全球第二大芯片電阻制造商臺灣大毅近日發布漲價通知，暫停0603-1206芯片電阻產品接單，待檢討售價后才恢復接單。

    據悉，蘇州工廠暫停接單主要是因為大毅將部分大陸前段制程產能移回臺灣，臺灣新廠房擴建已經完成啟用，預計在第三季度開始投產，以平衡兩岸產能，目前正在陸續轉移產線，蘇州廠產能減少，疊加各項費用上漲，決定暫停接單。而在一個月前，大毅曾坦言，目前并沒有受惠芯片電阻的漲價效益，公司仍會調整產品線；大毅的芯片電阻營收約55～60%、利基型產品約30～40%，利基型產品包含感測組件、保險絲以及薄膜產品，另有少部分靜電保護裝置（ESD）。大毅背后大股東為臺灣被動元件龍頭國巨，國巨芯片電阻月產能830億顆，二家公司芯片電阻月產能合計逾1000億顆，在國際市場上有絕對的話語權。

    有業內人士表示，對于被動元件客戶群而言，在接受價格調升的基礎上，最好能夠提前展開備貨計劃并拉長下單周期來減少缺貨的風險。預計2018å¹´Q2市場行情將告一段落，在此之前，按照生產周期來計算，Q3生產，Q4鋪貨，明年Q1銷售，Q2前客戶單位應提早下單。